Деловое Прикамье ПРОЩАЙ, МОЛОДОСТЬ. Георгий ЮТОВ // Деловое Прикамье (Пермь).- 04.07.2008.- 024.- C.
Большинство будущих российских пенсионеров уповают на государство и собственные сбережения. Однако эксперты советуют не переоценивать свои возможности и задуматься о новых финансовых инструментах обеспечения жизни после шестидесяти.
По данным исследования, проведенного в этом году банком HSBC и Оксфордским институтом старения (Oxford Institute ageing), с каждым годом пенсионеров становится больше: за 1950-2006 гг. доля населения старше 60-ти выросла с 8проц до 11проц, а к 2050 г. достигнет 22проц.
При этом источников дохода у пенсионеров четыре - государство, работодатель, семья и собственные доходы. Доля людей, надеющихся на себя, высока в США - 34проц. В Азии она еще чуть выше, но на первом месте там поддержка семьи (37проц). А в Европе основной расчет - на государство (42проц). Основной способ копить на старость в Азии - денежные сбережения (78,5проц), в США - ценные бумаги (49проц).
В России четверть респондентов не рассчитывают на собственный доход, а 58проц полагаются на сбережения. Отношение ПИФов к ВВП в США около 100проц, а в России - 2проц. При этом, согласно данным Росстата, в России проживает 142 млн человек, из которых 70 млн - работающее население, а примерно 38 млн - пенсионеры. Таким образом, среди россиян каждый пятый - пенсионер. И в будущем их количество будет только возрастать.
НЕЗНАЙКИ НА ЛУНЕ
Эксперты говорят, что россияне не задумываются о собственном будущем, поскольку у нас отсутствуют исторический опыт и осознание необходимости делать сбережения. В советские времена пенсионная система находилась во власти государства, понятия инвестирования не было. Было понятие сбережения (обычно на черный день или если человек копил на большую вещь), а слово "акция" встречалось только в юмористических журналах, таких как "Чаян" или "Крокодил", или когда Николай Носов описывал акционерные общества в "Незнайке на Луне". "Вот поэтому папы и мамы, родившиеся в СССР, не могут научить своих детей инвестированию, поскольку сами не умеют этого делать, - говорит Дмитрий Тимофеев, аналитик УК "Парма-Менеджмент", преподаватель пермского филиала ВШЭ. - Они до сих пор думают, что государство должно платить пенсию, и требуют ее от государства, не представляя, что есть альтернатива - сберегать самостоятельно".
Постперестроечный опыт девяностых и двухтысячных в этом смысле тоже был весьма негативным и травматичным. "Деньги, инвестированные в чековые инвестиционные фонды, были украдены почти на 100проц, банки лопались, а государство отказывалось обслуживать собственные облигации, - рассуждает Андрей Хохрин, директор ООО "Полигарх-ФИНАМ". - После 90-х финансовые институты - банки, пенсионные и страховые фонды, инвестиционные компании - имеют низкий уровень доверия, именно поэтому им несут мало денег".
Помимо негативного исторического опыта, который заставляет большинство россиян жить сегодняшним днем, эксперты вспоминают о пресловутой "русской ментальности". "Русский человек может, например, полгода копить на стиральную машину, а в канун покупки на все деньги отметить внезапно возникший повод - это часть нашей природы, - разводит руками Дмитрий Тимофеев. - С другой стороны, люди, длительное время не видевшие ничего "круче" духов "Красная Москва", останкинской колбасы и пальто фабрики "Большевичка", в течение очень короткого времени получили хотя бы возможность доступа к большему набору благ. Поэтому наши банки переключились на самый надежный способ заработать: занять деньги за рубежом и продать их в виде потребительских кредитов на родине. Этот способ себя оправдывает, в отличие от попыток привлечь средства российских вкладчиков".
Кроме того, в России неблагоприятная макроэкономическая ситуация. "Сберегать можно излишки, остающиеся после потребления, а если человек только закрывает свои первичные потребности, ему не хватает на еду и ЖКХ, ни о каком сбережении нельзя говорить", - подводит итог Дмитрий Тимофеев.
ПЛАТИ, КАК ИДЕТ
В России пенсионная реформа началась в 2002 году. Пенсия была поделена на три части: базовую, страховую и накопительную. Правда, через три года Госдума лишила накопительной части пенсии россиян старше 1967 года рождения. В то время в стране уже существовал Пенсионный фонд. Его создание было связано с переходом от государственного пенсионного обеспечения к обязательному страхованию. ПФР стал главным "управляющим" средствами пенсионной системы в стране. И в каждом субъекте федерации появились свои отделы Пенсионного фонда РФ.
Пенсионная реформа привела к созданию НПФ - это некоммерческие организации социального обеспечения, которые, как и Пенсионный фонд РФ, аккумулируют средства пенсионных накоплений, организуют их инвестирование, учет, назначение и выплату накопительной части трудовой пенсии. НПФ самостоятельно ведет счета застрахованных лиц и следит за работой управляющих компаний, выбирает те из них, которые более эффективно работают. Также они могут передавать средства пенсионных накоплений одного человека в разные управляющие компании и тем самым диверсифицировать риски.
Существующая пенсионная система работает по принципу pay as you go (плати, как идет). Пенсии текущим акционерам выплачиваются за счет средств работающих сейчас людей. Пенсионные, страховые фонды и, в некотором смысле, банки, продавая собственные продукты, делают простую вещь - собирают деньги населения, а вкладывают их в те же акции, облигации или депозиты.
"За счет доходности этих инструментов они обеспечивают выплаты вкладчикам, - объясняет Дмитрий Тимофеев. - Вкладчики избавлены от головной боли выбора, куда инвестировать, но за это они должны рассчитывать на меньшую доходность. Паевые фонды действуют похожим образом, но они прозрачнее с точки зрения доходности, зато вкладчик в полном объеме ощущает на себе все перипетии рынка".
ВЫХОД - ИНВЕСТИЦИИ
Эксперты с горечью отмечают: пока что в стране слишком мало людей задумывается о долгосрочных инвестициях. Это главная причина, почему две трети акций, обращающихся на фондовом рынке, принадлежат иностранцам, а оставшаяся треть - россиянам. Акции - наиболее долгосрочный инструмент инвестирования, иностранцы обладают навыками, привычкой долгосрочных вложений. Но ведь тот, кто играет долго, как правило, обыгрывает тех, кто играет коротко.
"Общий закон таков: чем больше доходность, тем выше риск и, наоборот, с большим риском инвестор может рассчитывать на большую доходность, - комментирует Дмитрий Тимофеев. - Наименее рискованные облигации и депозиты дадут гарантированную и небольшую доходность. На вершине пирамиды акции - они дают наивысшую долгосрочную доходность и имеют высокий краткосрочный риск".
Помимо этого акции интересны тем, что позволяют избежать инфляции. Опыт развитых стран подтверждает, что акции в целом являются наиболее доходными из финансовых инструментов. В России среднегодовая доходность акций с 1 января 1999 года превышает 50проц годовых в долларах, а с начала организованных торгов 1 сентября 1995 года составляет почти 25проц годовых в долларах. "Ни недвижимость, ни облигации, ни антиквариат не могут похвастаться такими результатами", - считает специалист Парма-Менеджмент.
"Главные условия: мы ориентируемся на длительные вложения, инструмент должен на исторических данных в длинном периоде показывать приемлемую доходность, - дополняет Андрей Хохрин. - Если до недавнего времени речь шла о покупке какого-то штучного товара (антиквариата, недвижимости, земли), что, в общем, весьма хлопотно, то теперь есть возможности, не тратя лишнего времени и нервов, делать почти то же самое".
По словам Андрея Хохрина, есть два варианта любых инвестиций: первый - самостоятельное приобретение инвестиционных активов, второй - передача активов в доверительное управление - индивидуальное или паевой фонд.
"Первый способ потенциально более выгоден, потому что доверительный управляющий ставит целью не только получение максимальной доходности, но и сохранение капитала клиента", - говорит специалист "Финама". Однако тем, кто не разбирается в инвестировании, рекомендуется доверительное управление, правда обращаться надо в крупные компании с длинным стажем эффективной работы. А таких, по мнению специалистов, в России пока что нет.
По словам Дмитрия Тимофеева, риски могут быть финансовыми и инфраструктурными. "Инфраструктурные риски связаны с тем, что финансовые институты иногда могут "лопнуть", - отмечает специалист. - Но есть еще один важный момент - личное отношение: инвестировать следует в отрасли, в которых человек разбирается, и отдавать деньги тем, кому доверяет".
БУДУЩЕЕ ЗАВИСИТ ОТ ФИНАНСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ
"Люди чаще всего мыслят с точки зрения своего или чужого опыта или образцами поведения, - рассуждает Дмитрий Тимофеев. - Как только инвестирование в стране перейдет критическую массу, им будет заниматься достаточно много народа, можно ожидать взрывного роста. Но сейчас опыт развитых стран не понятен основной массе населения".
"В течение пары-тройки десятилетий Россия вполне может обогнать по числу инвесторов Западную Европу, - не соглашается Андрей Хохрин. - Россияне более склонны к риску и более терпеливы в отношении временных потерь. Ну, а при вложениях с долгосрочной перспективой никто пока не придумал ничего лучше финансовых активов".
Эксперты в один голос заявляют, что нужно заниматься инвестированием самостоятельно, потому что правительство явно со своей функцией не справляется. "Государство отдыхает, и при выходе на пенсию каждому придется рассчитывать на себя", - предостерегает Дмитрий Тимофеев. А для этого, по словам специалиста, нужно повышать собственную финансовую грамотность, выбирать инструменты по душе, согласно своим представлениям о том, какой риск допустим, и сообразно инвестиционному горизонту.
Так что рано или поздно россияне будут инвестировать и сберегать. К этому приведут два обстоятельства: во-первых, пенсия в 3-4 тыс. рублей уже вряд ли кого-то устраивает, а во-вторых, у среднего класса появятся деньги, которые можно будет инвестировать, чтобы после шестидесяти не оказаться в нищете.
КОММЕНТАРИЙ СПЕЦИАЛИСТА
НУЖНО ОБРАЩАТЬ ВНИМАНИЕ НА СОЛИДНОСТЬ, НАДЕЖНОСТЬ И ОТКРЫТОСТЬ ФОНДА
Ольга Кузнецова, директор Свердловского филиала НПФ "Благосостояние":
- Финансовая грамотность большей части будущих пенсионеров оставляет желать лучшего. Для многих вкладчиков играет достаточно важную роль "размерный фактор". Кажется, что чем больше фонд аккумулирует пенсионных средств, тем он надежней. В принципе, в этой точке зрения есть какое-то разумное зерно. Если он умеет обращаться с крупными средствами, то надежность у него выше, чем у остальных. Однако "размерный фактор" не является основополагающим при выборе НПФ. Нужно учитывать еще и его надежность. Не помешает вкладчику предварительно узнать, кто является учредителем фонда. Значимым аспектом деятельности фонда является информация о том, как растет фонд. Увеличивается ли количество его выплат, а также число участников.
После того, как фонд выбран, стоит посетить НПФ и лично пообщаться с его сотрудниками. Если они квалифицированно отвечают на все интересующие вас вопросы, не скрывая информации, это гарантия, что фонд работает профессионально. Информацию о фондах можно найти на сайтах ФСФР и Пенсионного фонда РФ. Если вдруг у НПФ возникнут какие-либо финансовые затруднения, это никак не затронет пенсионные накопления граждан. Во-первых, средства накопительной части пенсии находятся на отдельном счете и не могут быть направлены на выплату долгов Фонда. Во-вторых, накопления, привлеченные в рамках работы по обязательному пенсионному страхованию, не могут быть направлены на погашение долгов по другим видам деятельности Фонда. Наконец, в случае ликвидации Фонда средства пенсионных накоплений в трехмесячный срок возвращаются в Пенсионный фонд РФ (Закон 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах").
СЛОЖНО СКАЗАТЬ, НА ЧЕМ В БУДУЩЕМ МОЖНО ЗАРАБОТАТЬ БОЛЬШЕ ДЕНЕГ
Станислав Аврончук, управляющий отделением Пенсионного фонда РФ по Пермскому краю:
- Пенсионную реформу в России нужно оценивать как любое явление в нашей жизни. Так, во время дефолта во время задержек с выплатой пенсий люди говорили: "Обеспечьте ежемесячные выплаты!", а сегодня каждый хочет своевременно получать большую сумму. Конечно, пенсии повышаются, хотя и не успевают идти по жизни "шаг в шаг". Положения существующего пенсионного законодательства требуют изменений, осовременивания. Нужно менять все хотя бы потому, что мы из социалистических отношений перешли в рыночные.
Сегодня 50проц от размера пенсии выделены из средств федерального бюджета. Остальная часть формируется за счет страховых взносов работодателей. А где личная заинтересованность?
Мне кажется, что пенсии необходимо формировать лично. В мировой практике принято считать: сколько заработал - столько получил, - и это нормально. Да и заботиться о пенсии на западе начинают сразу после того, как окончили учебные заведения. В России же думать о пенсии начинают в лучшем случае за год до нее. Государство приняло новый закон о дополнительных страховых взносах на накопительную часть пенсии (ФЗ-56), и это показатель того, что мы начали ориентироваться на мировой опыт. Так же в западных странах существуют иные механизмы подсчета доходов пенсионеров (страховка, накопление). У нас же их нет. В то же время в РФ существуют льготные пенсии, которых нет на западе. Право на них имеют 30проц пенсионеров. Говоря о возможности достигнуть уровня прожиточного минимума, могу сказать, что на протяжении пяти лет размер средней пенсии превышает прожиточный минимум: в настоящее время он составляет 3994 рубля против 3605 рублей. Но, к сожалению, сегодня 35проц пенсионеров находятся ниже черты бедности, на это влияет, в том числе, и вид пенсии. Президентом РФ дано указание, чтобы базовая часть пенсии стала больше размера прожиточного минимума.
На пенсии, конечно же, влияет и растущая инфляция. Нужно, во-первых, чтобы она была ниже 10проц и, во-вторых, чтобы экономическое положение в стране нормализовалось. Средства, с помощью которых можно "заработать" на старость, прописаны в законе "Об инвестировании средств пенсионных накоплений", например вклады в НПФ. Сегодня НПФ и управляющие компании являются хорошими партнерами в реализации этого закона, деятельность их контролируется государством. Хотя сложно сказать, на чем в будущем можно заработать больше денег.
БЛИЦОПРОС: ВЫ УЖЕ ПОДУМАЛИ О ТОМ, КАК НАКОПИТЬ НА ПЕНСИЮ?
У МЕНЯ НЕТ ИНВЕСТИЦИЙ ДЛЯ ПЕНСИИ
Ирина Винецкая, начальник управления по работе с молодежью Министерства культуры и массовых коммуникаций Пермского края:
- А я даже не задумывалась: доверять государственным пенсионным фондам или нет. Рано мне еще об этом думать. Как альтернатива ПФР имеют право на существование и НПФ, и ПИФы. Но поскольку никаких инвестиционных средств, которые обеспечили бы мне старость, у меня нет, я никогда к ним не обращалась. Сейчас средством для накопления мне служит только зарплата.
Я ПОЛОЖИТЕЛЬНО ОТНОШУСЬ К НПФ
Сергей Зорин, директор технического центра "Nissan":
- Государственная пенсия не вызывает у меня доверия, более положительно отношусь к негосударственным пенсионным фондам. Я рассматриваю их как один из вариантов удачного вложения денег, но пока им не воспользовался. Как я сейчас зарабатываю на старость, я предпочитаю сохранить в тайне.
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПЕНСИЯ ВЫЗЫВАЕТ НЕДОВЕРИЕ
Юлия Шмакова, директор ООО "Туристическая компания Armada":
- Я еще не озаботилась вопросом о пенсии - мне пока рано об этом думать. Сейчас я могу сказать, что государственная пенсия вызывает у меня больше сомнений, чем доверия. Причина сомнений - жизнь наших сегодняшних пенсионеров. О негосударственных пенсионных фондах и ПИФах не могу сказать ничего, поскольку не пользовалась их услугами.
НПФ И ПИФЫ БОЛЕЕ ЭФФЕКТИВНО ИСПОЛЬЗУЮТ СРЕДСТВА
Елохов Юрий, депутат Законодательного собрания Пермского края:
- В данный момент у меня вызывает доверие государственный пенсионный фонд: он стабилен, за него поручилось государство, он будет поддерживаться бюджетом. Конечно, НПФ и ПИФы более эффективно используют средства, в них и дивиденды и пенсии могут быть выше, чем в ПФР. При этом возрастает и риск, особенно если эти фонды входят в состав крупных организаций: разорение компании обязательно повлечет за собой крах негосударственного пенсионного фонда. Сам я состою в совете директоров одной из крупных компаний и надеюсь, что в дальнейшем это сможет обеспечить мою старость.
ПИФАМ НЕ ДОВЕРЯЮ, НА ПЕНСИЮ КОПЛЮ САМА
Светлана Никитина, генеральный директор салона оптики "Эталон":
- Я вполне доверяю государственным пенсионным фондам, а вот к негосударственным, как и к ПИФам, отношусь настороженно. Единственное средство накопления пенсии в данный момент - это моя зарплата.
Я ДОВЕРЯЮ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ПЕНСИОННЫМ ФОНДАМ
Игорь Аверкиев, председатель Пермской гражданской палаты:
- Государственные пенсионные фонды вызывают у меня доверие: пенсию платят всем - значит, это показатель стабильной работы. К сожалению, наше общество экономически необразованно и не развито, поэтому все негосударственные организации пока еще не стабильны. Хотелось бы, чтобы с развитием России возрастала и стабильность в обществе. Вложения? Как все нормальные русские люди, я пока не задумывался о пенсии.
САМОЕ ВЫГОДНОЕ ВЛОЖЕНИЕ - НЕДВИЖИМОСТЬ
Владимир, сотрудник клиентского отдела техцентра "Hyundai" ООО "Уралавтоимпорт":
- Я вполне доверяю государственной пенсии, а вот к НПФ и ПИФам отношусь крайне настороженно. Я еще не задавался вопросом инвестиционного накопления, но считаю, что самое выгодное вложение - это недвижимость.
[в содержание]
|
