Сумма финансирования Инвестиционным фондом одного проекта составляет до 250 млн. евро. Выход Фонда из проекта осуществляется путем продажи своей доли в 51% после погашения выделенных фондом денежных средств Инициатором проекта (рис.2.2.).
Рис.2.2. Схема проектного финансирования с участием Инвестиционного фонда
Прямые инвестиции
Прямые инвестиции – один из способов привлечения инвестиций, который представляет собой привлечение в проект средств от институциональных или частных инвесторов, источником возврата которых служит планируемый денежный поток этого проекта. Важной составляющей привлечения средств под проект является структурирование схемы финансирования таким образом, чтобы добиться максимального эффекта для инициатора проекта.
Основное преимущество – это возможность получить средства, которые нужны для осуществления каких-нибудь проектов, направленных на развитие бизнеса. В компанию, при этом, инвестируются не только деньги, а и нематериальные ресурсы, такие как консультации со стороны инвестора, его знания, авторитет и связи.
Прямое инвестирование, как инструмент финансирования инвестиционного проекта, характеризуется следующими чертами:
это долгосрочные (3- 5 лет) инвестиции частного капитала в акционерный капитал компаний, обладающих значительным потенциалом роста;
внутренняя норма рентабельности инвестиций должна превышать 30%;
существует ряд требований к рентабельности и структуре управления бизнеса;
вводится ряд ограничений на процедуру согласования стратегических решений;
повышает кредитоспособность бизнеса, дает возможность дополнительные кредитные средства;
не требует обеспечения финансирования ликвидным залогом;
не требует ежегодных процентных выплат.
Государственная поддержка
Государственное финансирование осуществляется чаще всего в рамках государственных программ поддержки предпринимательства на федеральном и региональном уровнях.
Рис.2.3. Виды государственного финансирования инвестиций
Инвестиционный фонд Российской Федерации
Порядок предоставления господдержки в рамках рассматриваемого механизма устанавливается Правилами формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации (далее - Правила), утвержденными Постановлением Правительства РФ от 1 марта 2008 г. №134 (в ред. Постановления Правительства РФ от 23.06.2008 №468, Постановления Правительства РФ от 29 декабря 2008 г. №1064).
Цель Инвестфонда – поддержка приоритетных общегосударственных инвестиционных проектов путем создания инфраструктуры государственного значения, без которой эти проекты не могут быть реализованы.
Поддержку Инвестиционного фонда Российской Федерации могут получить проекты регионального уровня, стоимостью от 500 млн. руб.
В соответствии с п.66 Правил, бюджетные ассигнования Фонда могут предоставляться для реализации региональных инвестиционных проектов в части создания и (или) развития объектов транспортной, коммунальной и энергетической инфраструктуры, а также для реализации инновационных проектов. Средства Инвестфонда РФ могут предоставляться в форме субсидий региональным бюджетам.
Проект, претендующий на получение бюджетных ассигнований Инвестфонда РФ, должен состоят из двух частей – коммерческой и бюджетной:
коммерческая часть – это объекты, которые финансирует частный инвестор (соответственно, остаются в частной собственности);
бюджетная часть – объекты транспортной, коммунальной и энергетической инфраструктуры (внешней), финансируемые за счет средств Инвестиционного фонда РФ и бюджета субъекта РФ (и/или бюджета муниципалитета), и которые остаются в собственности субъекта РФ или муниципального образования.
Доля финансирования проекта со стороны инвестора, участвующего в реализации регионального инвестиционного проекта должна составлять не менее 50 процентов стоимости проекта, минимальная стоимость проекта (включая бюджетную часть) – 500 млн. руб. Предельный размер ассигнований из Инвестфонда и минимальный уровень финансирования за счет средств регионального бюджета определяются в зависимости от численности населения и бюджетной обеспеченности субъекта РФ.
Заявки в Инвестиционный фонд (далее – Инвестфонд) подаются в Министерство регионального развития РФ. До момента подачи заявки ее подготовку можно условно разделить на стадии, представленные на рис.3.2.
Основными документами в составе пакета документации в Министерство регионального развития являются:
заявка на предоставление бюджетных ассигнований Фонда;
бизнес-план проекта с обоснованием объемов получения бюджетных ассигнований Фонда, с оценкой финансовой, бюджетной и экономической эффективности реализации проекта, а также с обоснованием положительных социальных эффектов, связанных с реализацией проекта.
К вышеуказанным документам прикладываются сопроводительные документы, в соответствии с п.28 Постановлением Правительства РФ №134.
Проекты Фонда отбираются в рамках публичной процедуры, предусматривающей их рассмотрение на Инвестиционной комиссии по проведению отбора инвестиционных проектов, с последующим рассмотрением на Правительственной комиссии, и утверждением паспортов проектов распоряжениями Правительства Российской Федерации.
Рис.2.4. Стадии подготовки заявки в Инвестиционный фонд РФ
 Рис.2.5. Критерии оценки комплексных инвестиционных проектов
Рис.2.6. Основные этапы реализации инвестиционных проектов, претендующих на финансирование за счет средств Инвестиционного фонда
Рис.2.7. Бюджет Инвестиционного фонда (млрд.руб.)
|
