НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН ДАЛЬНЕГО ЗАРУБЕЖЬЯ RBC NEWS, 31.10.2014, Государственный пенсионный инвестиционный фонд (GPIF) Японии увеличит долю японских акций в своем держании до 25% с целевого уровня 12% - источники -4- Государственный пенсионный фонд Японии, в чьем распоряжении находится активы на сумму 127 трлн японских иен (1,2 трлн долларов США), как ожидается, в пятницу объявит о новой программе размещения своих активов. Вероятно, в поисках более высокой доходности фонд изменит баланс своего портфеля и переместит сотни миллиардов долларов из японских государственных облигаций в акции и иностранные активы. Об этом сообщили осведомленные источники. Подобные действия могут оказать значительное влияние на финансовые рынки в Японии и за ее пределами. Предположительно, Государственный пенсионный инвестиционный фонд (GPIF) Японии сократит почти в два раза целевой уровень японских облигаций, составляющий 60%, и увеличит долю японских акций в своем держании до 25% с текущих 12%. Как ожидается, доля иностранных акций в держании фонда также резко вырастет с 12%. Информация о новом составе портфеля будет представлена на пресс-конференции в пятницу днем.
Увеличение прибыли от инвестиций GPIF является важным вопросом для администрации премьер-министра Японии Синдзо Абэ, так как размер пенсионных выплат увеличивается.
Ожидания относительно увеличения доли акций в держании GPIF оказывали поддержку ценам на акции Токио в последние месяцы. Вероятность массивного перемещения денежной массы из японских облигаций в иностранные активы усилила понижательное давление на иену.
Сообщения о новой схеме распределения активов вызвали повышение индекса Nikkei Stock Average на 1,4% в начале дня в пятницу до того, как неожиданное решение Банка Японии о смягчении денежно-кредитной политики спровоцировало значительный рост на рынке.
Согласно источникам, переход к новому распределению активов будет происходить постепенно, так как фонд пристально отслеживает ситуацию на рынке.
Предыдущая модель распределения средств была представлена GPIF в июне 2013 года. Согласно этому плану, 60% портфеля фонда составляют японские облигации, 12% - японские акции, 12% - иностранные акции, 11% - иностранные облигации и 5% приходится на долю краткосрочных активов. В период с апреля по июнь доход от инвестиций GPIF составил 1,77%.
В последние месяцы фонд медленно избавлялся от облигаций Японии, находящихся в его держании, так как возвращение инфляции в Японии повышает риск сокращения их стоимости. Согласно ежеквартальному отчету GPIF, опубликованному в прошлом месяце, по состоянию на 30 июня общий объем активов фонда составлял 127,263 трлн иен, и доля японских облигаций была равна 53,4% от общего объема активов. Фонд инвестировал 17,3% своего портфеля в японские акции, 11,1% - в иностранные облигации, 16,0% - в иностранные акции и 2,3% была равна доля краткосрочных активов.
Сигнализируя о своем намерении продолжать проводить пенсионную реформу, Абэ в сентябре назначил министром здравоохранения, труда и социального обеспечения, Ясухису Сиодзаки, известного своим опытом в области финансовых рынков и реформ. Он также контролирует пенсионный фонд.
(Продолжение)
В последние недели Сиодзаки неоднократно подчеркивал, что изменение портфеля GPIF должно сопровождаться реформой управления самого пенсионного фонда. По его мнению, фонду следует подумать о создании комитета для контроля над управлением рисками. Сиодзаки также считает, что президент GPIF наделен слишком широкими полномочиями.
Правительство в ноябре 2013 года рекомендовало пенсионному фонду изменить политику в отношении инвестиций, сосредоточенную на облигациях Японии, и увеличить инвестиции в другие активы. Кроме того, по мнению правительства, фонду необходимо улучшить структуру управления. Правительство страны также предложило GPIF создать новую модель портфеля в течение года. С момента основания в 2006 году более половины портфеля GPIF инвестировал в японские облигации.
В этом году пенсионный фонд Японии осуществляет самые значительные с момента своего открытия изменения. Был представлен план по вложению средств в инфраструктуру и инвестиционные фонды недвижимости. GPIF также начал использовать новые фондовые индексы, в том числе и JPX-Nikkei 400, который фокусируется на более высокой доходности капитала и улучшении корпоративного управления.
Государственный пенсионный инвестиционный фонд управляет отчислениями государственных компаний и работодателей частного сектора. Его можно сравнить с Трастовым фондом социального страхования США.
-Автор Eleanor Warnock, eleanor.warnock@wsj.com; перевод ПРАЙМ; +7 495 974 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz
Сообщения с аналогичным содержанием
RBC - Лента фондовых новостей 31.10.2014 Государственный пенсионный инвестиционный фонд (GPIF) Японии увеличит долю японских акций в своем держании до 25% с целевого уровня 12% - источники -4-
МФД-инфоцентр- информационное агентство (mfd.ru), 31.10.2014, Японский фондовый индекс Nikkei закрылся на 7-летнем максимуме
QUOTE.RU - Аналитика. Лента комментариев, 31.10.2014, УК «Русский стандарт»: Сегодня внешний фон благоволит покупкам на российском фондовом рынке
«Interfax.Ru» 31.10.2014 Пенсионный фонд Японии увеличит вложения в акции японских и зарубежных компаний
Forexpros (forexpros.ru), 31.10.2014, Государственный пенсионный фонд Японии увеличит инвестиции в акции
|